2012年9月4日 星期二

黃金 - Yahoo!奇摩 搜尋結果: 中國ETF市場的創新產品─黃金與債券ETF

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中國ETF市場的創新產品─黃金與債券ETF
Sep 4th 2012, 02:36

近幾年,中國境內ETF產品不斷推陳出新,不僅追蹤不同成份、主題、風格指數的股票型ETF密集發行,中國證監會於今年又批准發行跨市場ETF以及跨境ETF,為中國內地ETF市場增添更多創新的產品。展望未來,中國內地ETF產品的資產類型將可望從股票擴展到債券、黃金商品等類型,以下我們便來檢視中國基金市場在創新ETF產品方面的最新發展動態。

黃金ETF

中國為全球第二大黃金消費國和第三大黃金生產國,市場對黃金的投資需求十分旺盛,而在這樣的情況下,中國內地基金公司便紛紛著手開發黃金相關基金產品,包括諾安基金在內的多家公司,都在去年紛紛推出黃金QDII基金,今年8月中旬,國泰與華安基金公司所開發的黃金ETF產品方案也相繼完成,短期內可望在市場上推出,成為中國內地首批的黃金ETF產品。

另外,值得留意的是,在產品的設計方面,國泰與華安基金公司所欲推出的兩檔黃金ETF產品,皆採用了實體黃金的交易模式。一般而言,在海外市場當中,黃金ETF主要分為兩大類,一類是投資於實體黃金的黃金ETF,另一類則是投資於黃金期貨等衍生性金融產品的黃金ETF。由於相較於黃金期貨等衍生性商品,實體黃金的交易模式較符合中國的國情和投資習慣,且相較其他的黃金相關產品,例如黃金QDII基金,黃金ETF還具有費用低廉、買賣方便等優點。因此,市場預期上述兩檔黃金ETF在推出後,將會相當受到中國內地投資人的歡迎。

債券型ETF

在中國內地的ETF市場當中,另外一項可望在近期內被推出的創新產品,則是債券型ETF。所謂的債券型ETF,是一種以被動方式投資債券市場的ETF產品,由於債券ETF同時符合被動投資和固定收益兩大財富管理行業發展趨勢,也因此成為近年來全球增長最快速的ETF類型之一。在全球掛牌交易的ETF當中,過去5年債券ETF的資產淨值毎年平均成長超過45%,截至今年7月底止,資產淨值高達2,838.23億美元。

而中國內地的ETF市場,也即將趕上國際市場的潮流,目前中國內地的國泰基金以及博時基金公司所籌劃的債券型ETF產品方案也已有基本的具體架構,並即將進入最後的產品申報階段。而在產品的設計方面,國泰與博時基金公司所設計的債券型ETF皆著重投資於特定類型債券,其中國泰基金公司所籌備債券型ETF將著重投資於低風險、高流動性的政府債券,而博時基金公司則將目光聚焦於信用債市場,因此可能會推出企業債券型ETF產品。

在中國ETF市場的創新氛圍下,中國內地的基金公司所開發的黃金ETF、債券型ETF等產品,皆可望在短期內出現在中國的基金市場上,而中國內地的投資人未來所具有的投資選擇也將更加多元化。

(本文由晨星中國研究部提供,晨星台灣編譯)

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