【經濟日報╱記者高佳菁／台北報導】
 | | 國際投資大師Jim Rogers吉姆．羅傑斯昨天來台演講「世界的下一個十年」。 記者曾吉松／攝影 |
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實質商品年代正式來臨！商品投資大師吉姆．羅傑斯（Jim Rogers）表示，過往經驗，只要各國央行大量印鈔，一定要投資實質商品，而黃金、採礦、能源及農糧等商品將是未來30年的投資亮點。
羅傑斯昨出席「世界的下一個十年」記者會時指出，世界的經濟重心將從美國轉至中國，他分析，在1920-1930年代，當時的經濟重心由英國轉往美國，主要是英國發生經濟不景氣、財政赤字及政治人物犯錯，而現在的美國也出現同樣的問題，且香港、日本、新加坡、中國等亞洲國家政府大量持有美國國債，他認為，21世紀將是亞洲的世紀，且重心將移至中國。
除了經濟重心轉向中國外，產業也將由金融交棒至實質商品，羅傑斯表示，80年代至2010年，30年間以金融產業為主體，但回顧過往，當金融產業轉向後，實質產業接著竄起。
他說，在經濟不景氣，敢勇於進場實質商品，一定可賺很多，如1970年代，當時經濟也是非常不好，但當時若敢進場投資實質商品，就一定能賺一大筆，反之，若當時選擇投資股市，那麼就會賠錢。
不過，目前正面臨中國經濟趨緩，是否會影響商品價格？羅傑斯說，過去3年中國因通膨、房市及經濟過熱等問題，政府透過政策使經濟降溫，卻實會影響到原物料，但他認為，中國政府的作法是對的，畢竟景氣循環是有周期性。
他認為，未來的30年將是實質商品的年代，假設明年的經濟好轉，那麼商品的價格就會愈來愈高，反之，若明年經濟無法好轉，各國政府將持續大量的印鈔票，因為他們只知印鈔救市，如此一來，將維持商品多頭格局。
他再次強調，從過去經驗來看，當各國央行紛紛印鈔票，「一定要投資實質商品」，因為股、債都會變得不值錢。
基金辭典》金礦股 多元配置彈得高
隨著全球量化寬鬆時代的來臨，黃金成為目前投資市場的搶手貨，今年金價自8月中不到1,600 美元一路彈升至9月21日高點近1,800美元，短線急漲12.43%，但金礦類股指標費城金銀指數在同期間卻大漲27%，漲幅為金價的2倍以上，可看出，金礦的投資效益遠大於直接購買黃金的報酬。
台新羅傑斯世界礦業指數基金經理人方裕元表示，一般而言，投資原物料、金礦類股基金的收入來源包括資本利得及股息，較直接投資實體黃金的收益更多元，且投資股票因公司舉債具財務槓桿效果，對小額投資人吸引力更大。
另一方面，金礦類股的標的多元化，既可以參與各種礦業的漲升機會，亦可以分散單一持有黃金的風險，投資效益可以優於純粹買黃金。
在投資門檻上也較低，金礦類股基金投資定時定額甚至僅需要每次申購台幣3,000元即可；另外，基金投資也不會產生買買價差，且申贖及買賣也更具便利性；更重要的是，以信託投資的方式更是較實體黃金具有安全性。
黃金長線看俏，但目前市面上金礦類股相關的基金琳瑯滿目，其差異為何？方裕元指出，目前國內相關金礦指數主要是以全球產量或市值法為編製方法，產業與個股權重多集中在能源類股及大型股，容易因少數市值大的個股價格變化而產生大幅波動。
羅傑斯世界礦業指數為國內唯一採用均等權重編製的指數，其操作原理為，股價漲多的股票，待季底重新審視調整投組時，將自然地逢高獲利了結。而針對股價大跌的個股，在季底投組重新調整時，亦可得到逢低加碼的機會，未來指數亦可收到這部分個股落後補漲的效果，有助提升整體指數的績效表現。
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