市場對各國央行將採取更多措施刺激經濟成長的預期正持續上升,追求資產保值的投資人持有黃金量也來到紀錄高點,交易員對金市的看法,也來到 9 個月最看好的階段。
據《彭博社》調查,35位分析師中有29位預期下周黃金價格將上升,3位看空、3位則為中立,是自去年11月以來分析師最為看好的一次。本 (8) 月份,美國投資人透過黃金 ETP,以 25 億美元購入 46.9 公噸黃金,也是自11月以來最多,並使美國取代法國成為全球黃金儲備第 4 多國家。
中國 8 月製造業數據落至 9 個月以來新低點,顯示中國政府需要更多行動才能振作已連續 6 季走低的經濟。歐洲官員也仍為債務危機苦惱。美國聯準會的會議紀錄顯示,多數官員希望實施更多刺激政策。而自 2008 年 12 月聯準會斥資 2.3 兆美元展開兩輪寬鬆政策以來,黃金價格大漲 70%。
HSBC Global Asset Management 經理人 Charles Morris 認為,更多刺激政策將到來,問題只在於用何種方式實施。「毫無疑問這是黃金的時代,所有長期指標都顯示,黃金正處於非常強勁的牛市中。」
倫敦金價於今年上漲了 6.2% 來到每盎司 1661.35 美元,昨日價格刷新 16 周以來高點,也是連續 11 年上揚。而與其他投資工具比較,S&P 高盛綜合商品指數上漲 5.4%、MSCI 全球指數上漲 8.8%、美國國庫券殖利率則在 1.8%。
美國投資人的黃金 ETP 部位增加了 85.5 噸,共計 2442.3 噸,並在 8 月 21 日超越了法國持有量。除美國之外,持有黃金部位最多的國家則為德國與意大利。
據美國證交所資料,今年第 2 季,知名投資人 John Paulson 增加於黃金基金 SPDR Gold Trust 投資部位達 26%,索羅斯 George Soros 也將其持有部位增加了一倍。分析師並預期,在今、明兩年,投資人還將買入 150 公噸的黃金 ETP。
將近半年時間以來,金價終於在 22 日站上 200 日均線,投資公司 CMC Markets U.K. Plc 認為,這將激勵金價升破 1700 美元關卡。金價於去年下半維持在 1700 美元以上,並在 9 月一度來到 1921 美元高點。(接下頁)
雖然投資人對黃金 ETP 很有興趣,但美國製幣局所發行的金幣銷售卻見下滑。7 月金幣銷售下降 49% 至 30500 盎司,是自 4 月以來低點;而 8 月至今只賣出 19000 盎司。
印度是全球黃金需求最大的國家,但孟買黃金協會 (Bombay Bullion Association) 總裁 Prithviraj Kothari 也預期,今年 9 月至 12 月,印度的黃金需求將較去年同期下降 50%。印度金價漲至歷史高點,加上今年雨季雨水低於平均,人們收入下降將影響對黃金的購買。
奧地利資產投資公司 Erste Group Bank AG 原物料分析師 Ronald Stoeferle 則認為,金條價格的支撐將可延續至今年底、明年初,因為年初是亞洲傳統節慶與結婚季節,對黃金需求將上升。
紐約近月期金走勢圖
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